會計差錯！這家藥企300億去哪兒了？
日期：2019/5/11
話說昨天是上市公司年報的最后披露日，見證“爆雷”業(yè)績的時候到了！康美藥業(yè)發(fā)布的會計差錯更正的公告震驚了整個A股市場，300億元貨幣資金啊，因為會計差錯說沒就沒了！
? 以下為來自第一財經(jīng)的詳細報道，閱讀全文約5分鐘
近300億元貨幣資金，像魔術(shù)一般變成了會計差錯中少記的存貨、在建工程、應(yīng)收款項?？得浪帢I(yè)4月29日晚間披露的會計差錯更正，震驚了整個A股市場。
要知道，整個A股3600多家上市公司中，市值超過300億的僅有304家，占比不到10%。也就是說，康美藥業(yè)的會計“差錯”所涉金額，已經(jīng)超過A股超9成上市公司的市值了。
根據(jù)康美藥業(yè)4月29日披露，2017年公司財務(wù)報表中，年末貨幣資金多計入299.44億元，營業(yè)收入多計88.98億元，營業(yè)成本多計76.62億元。同時，經(jīng)營性現(xiàn)金流多計入102.99億元。而多記貨幣資金的同時，少記存貨超過195億元，少記在建工程、應(yīng)收賬款近13億元。
此后不久，康美藥業(yè)收到上交所發(fā)來的監(jiān)管工作函，要求查清差錯原因何在、責(zé)任人是誰、還有無未披露差錯以及和大股東非經(jīng)營性資金往來關(guān)系。
由于這突然“消失”的300億現(xiàn)金，康美藥業(yè)剛迎來股債雙殺。公司股價全天封死一字跌停；同時，康美藥業(yè)“15康美債”跌超11%。
賬面常年擁有大量現(xiàn)金、流動性充裕，卻頻繁巨額融資，導(dǎo)致財務(wù)成本居高不下，這種頗為矛盾的狀況，讓康美藥業(yè)的財務(wù)數(shù)據(jù)備受市場質(zhì)疑。此外，按常理來說，康美藥業(yè)毛利率高于同行業(yè)的企業(yè)，表明貨物供不應(yīng)求，因此存貨大幅升高并不正常。4月30日，康美藥業(yè)在網(wǎng)站發(fā)布致股東的公開信，聲稱上述會計差錯，是內(nèi)控不嚴、外部環(huán)境改變所致。
“多計300億簡直駭人聽聞，這哪里是什么內(nèi)控不嚴的問題?！庇袠I(yè)內(nèi)人士在接受第一財經(jīng)記者采訪時表示，由于披露不充分，截至2018年末康美藥業(yè)342億元的存貨，真實性、目前價值幾何，尚無法確認；而少記的195億元存貨對應(yīng)的資金，是不是真的用于“買貨”，也還待進一步核實。
包括少記的存貨在內(nèi)，超過200億元的巨額資金，究竟流向何處？
▋ 虛增300億貨幣資金
年報數(shù)據(jù)顯示，2018年康美藥業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入193.56億元，凈利潤11.35億元，扣非凈利潤10.2億元，除了營收同比增長10.11%，后兩項指標同比分別大幅下降47.2%、50.84%。
4月29日晚間披露的這份年報，被審計機構(gòu)出具了有保留意見的審計報告，這是自康美藥業(yè)2001年上市以來，第一次年報被出具有保留意見的審計報告。其年報審計機構(gòu)廣東正中珠江會計師事務(wù)所（下稱“正中珠江所”）稱，形成保留意見的基礎(chǔ)包括康美藥業(yè)2018年12月被證監(jiān)會立案調(diào)查、關(guān)聯(lián)方資金往來、公司下屬子公司部分在建工程項目財務(wù)資料不完整三方面的原因。
同時，康美藥業(yè)披露更正了前期出現(xiàn)的會計差錯。更正前，該公司2016年、2017年年末的總資產(chǎn)分別為548.23億元、687.22億元，更正后分別為532.51億元、652.92億元；同期凈資產(chǎn)分別為291.15元、320.32億元，更正后為277.14億元、284.13億元。
作為A股曾經(jīng)的“大白馬”，賬面常年擁有大量現(xiàn)金、流動性充裕，卻頻繁巨額融資，導(dǎo)致財務(wù)成本居高不下，讓其財務(wù)數(shù)據(jù)備受市場質(zhì)疑。
2018年年報中，康美藥業(yè)的資金狀況出現(xiàn)了更為驚人的巨變。根據(jù)披露數(shù)據(jù)，截至2018年末，康美藥業(yè)貨幣資金余額為183.92億元，而2018年9月底，公司該項目余額為377.88億元。僅僅過了一個季度，該科目余額就大幅減少了194.68億元。
更為驚人的是，調(diào)整之后的2017年底的貨幣資金余額。更正公告顯示，經(jīng)過調(diào)整，截至2017年底，康美藥業(yè)賬面貨幣資金余額為42.07億元，僅為調(diào)整前的341.51億元的13%。
公司最新披露的2018年年報，初步揭開了隱藏多年的秘密—少記存貨、在建工程、應(yīng)收款，多記貨幣資金，形成“虛增”的結(jié)果。
康美藥業(yè)承認，由于采購付款、工程款支付、確認業(yè)務(wù)款項會計處理錯誤，造成應(yīng)收賬款、在建工程少記存貨分別少計6.41億、6.31億元，存貨少記195.46億元。而由于核算賬戶資金錯誤，多記貨幣資金達299.44億元。
營業(yè)收入、利潤同樣存在類似情形。按照康美藥業(yè)的說法，公司在確認營業(yè)收入和營業(yè)成本，以及核算銷售、財務(wù)費用存在錯誤，營業(yè)收入多計88.98億元，營業(yè)成本多計76.62億元；銷售、財務(wù)費用分別少計4.97億元、2.28億元。
廣東正中珠江會計師事務(wù)所表示，康美藥業(yè)下屬子公司部分在建工程項目存在財務(wù)資料不完整的情況，子公司部分在建工程項目建設(shè)實施過程中，存在部分工程項目財務(wù)管理不規(guī)范，財務(wù)資料不齊全等情況，截至2018年12月31日，通過自查已補計入工程款金額為36.05億元。
廣東正中珠江會計師事務(wù)所稱，補記的在建工程，包括固定資產(chǎn)11.88億元，投資性房地產(chǎn)20.15億元，在建工程約4億元。由于工程項目財務(wù)資料收集不充分，無法實施恰當(dāng)?shù)膶徲嫵绦?，以獲取充分、有效的審計證據(jù)，證明該等交易的完整性和準確性，以及對財務(wù)報表列報的影響。
▋ 會計師事務(wù)所19年未變更
廣東正中珠江會計師事務(wù)所是康美藥業(yè)2001年IPO時的中介機構(gòu)，直至2018年年報的19年間，均為康美藥業(yè)年報審核會計師事務(wù)所。2018年年報，是19年來正中珠江所第一次為康美藥業(yè)出具非標審計意見。
對于虛增的近300億貨幣資金，多位審計師告訴第一財經(jīng)記者，“這么大金額的貨幣資金出‘差錯’，不可想象?！?
在審計專業(yè)人士的眼中，貨幣資金是最不容易造假的一個科目，對貨幣資金的審計，也是所有是會計科目余額中審計最為輕松的部分，因為銀行配合度較高，且科目構(gòu)成簡單。所以，很多會計師事務(wù)所安排剛畢業(yè)的審計師來審計企業(yè)的貨幣資金這個項目。
“貨幣資金的審計，主要針對真實性和完整性，上市公司的審計要求，每一個銀行賬戶都需要函證到?！币晃粚徲嬋耸扛嬖V第一財經(jīng)記者。
那么康美藥業(yè)近300億貨幣資金的真實性為何沒有能夠被審計機構(gòu)發(fā)現(xiàn)？有審計專業(yè)人士分析稱，銀行配合企業(yè)貨幣資金造假的可能性不大，如此大規(guī)模的“差錯”，就存在審計機構(gòu)配合企業(yè)造假的可能性。
一位高級會計師告訴第一財經(jīng)記者，A股歷史上，也有企業(yè)通過假造一個“銀行營業(yè)部”來蒙騙審計機構(gòu)對貨幣資金進行審計的案例，在康美藥業(yè)中，具體情形會是怎樣，依據(jù)目前的信息尚不好下結(jié)論。
多位受訪人士直言，300億現(xiàn)金虛增，這已經(jīng)不能叫“會計差錯”了，這已經(jīng)涉及財務(wù)舞弊了。
一位上市公司董秘對第一財經(jīng)記者指出，三張報表做得更好看的動機，除了融資之外，還可以放大市值，從而大股東可以從股票質(zhì)押中融得更多的錢。
2019年一季度，康美藥業(yè)還新增了33億短期借款。2018年，康美藥業(yè)13次發(fā)行公司債、中期票據(jù)和短期融資券，間接融資合計182億元。
直接融資更是康美藥業(yè)資金來源的大頭。2001年初上市以來，康美藥業(yè)通過首發(fā)融資、配股、定向增長、發(fā)行優(yōu)先股等方式，直接融資近680億元。
康美藥業(yè)從上市首日的總市值25.78億元，最高時增長到1170億元（2018年中旬），市值增長45倍。截至發(fā)稿，在4月30日跌停報收后，該公司最新總市值為475億元。
東方財富choice數(shù)據(jù)顯示，康美藥業(yè)第一大股東康美實業(yè)投資控股有限公司，已質(zhì)押其所持公司99.53%的股份，第七大股東、實際控制人馬興田妻子許冬瑾也已質(zhì)押其所持股份的96.84%。
信息來源：醫(yī)藥代表 |
